Paxos Standard pełni rolę stablecoina, który umożliwia wymianę dolarów amerykańskich na tokeny PAX każdemu w każdym miejscu na świecie. Dodatkową zaletą jest szybkość oraz dostępność tego procesu - ma odbywać się błyskawiczne oraz 24 godziny na dobę. Od strony technicznej wygląda to tak, że użytkownik wysyła określoną sumę tokenów PAX na adres wskazany przez Paxos. Następnie platforma niszczy je i transferuje USD na konto bankowe użytkownika. Stabilność kryptowaluty ma być zapewniona przez zabezpieczenie jej w stosunku 1:1 dolarami, które przechowywane są na rachunkach bankowych w USA. Takie rozwiązanie zapewnia niewielkie wahania wyceny PAX, dzięki czemu użytkownicy mogą użyć tej kryptowaluty jako ochronę przed dużymi wahaniami innych wirtualnych walut. Kolejnym zastosowaniem jest usunięcie opłat za przesyłanie środków między krajami, z czego może korzystać największa liczba ludzi.
W przyszłości Paxos Standard ma być używany jako powszechny środek płatniczy przez obywateli krajów, których waluty charakteryzują się dużymi wahaniami wartości. W ten sposób odnajdą oni bezpieczną przystań, gdzie ich środki pieniężne nie będą podatne na zmienność rzędu kilkudziesięciu procent.
Ten stablecoin został stworzony przez dwójkę Charles Cascarilla oraz Rich Teo we wrześniu 2018 roku. Niemniej jednak nie jest to pierwszy owoc ich współpracy, ponieważ już w 2012 roku wystartowali z innym projektem pod nazwą Paxos Gold.
